矿强无缝钢管弱的格局将持续
上周黑色系普遍回调，再加上昨日盘面的大幅拉升，如此宽幅波动令市场应接不暇。分析师介绍说，上周黑色系的价格下跌主要是由于宏观避险因素导致，加上铁矿石绝对价格已身处高位，市场有恐高心理，尤其是看到无缝钢管的库存还在高位，导致铁矿高位回落。“事实上，无论是上周的持续下行还是这周的快速反弹，在短期内市场都没有出现快速变化的情况，盘面的价格更多的是反应市场预期。”
“对于铁矿石来说，自身没有库存矛盾，在只交易市场情绪的情况下，波动显得更加剧烈。整体来看，铁矿石基本面仍强于钢材。”分析师说，相比之下，钢材的矛盾更为突出，钢材上周产量870万吨，环比下降了10%，可以发现铁矿石在低需求的背景下，港口库存仍然在下降，在市场最惨淡的时候铁矿石都没有库存累积，那么进入传统旺季后市场会更加好转。
石头坦言，铁矿石的大幅波动是正常的，因为品种本身的价格弹性就比较大，炒作的预期变化节奏也较快。前期铁矿上涨是因为市场认为钢厂的铁矿石库存较低，后期将会出现补库的需求，近期下跌则是对于外盘的一个反应，昨日的上涨是跟随螺纹、热卷等成材的价格波动，只不过铁矿石的价格弹性更大一些。“对于投资者来说，仓位一定要控制好，在当前国内外各种因素杂糅交错的复杂背景之下，交易逻辑并不是特别清晰，博弈的成分比较高。”石头提醒说。
在期货黑色研究员看来，铁矿石大概率仍保持宽幅振荡的走势。“2019年天灾人祸对供给的影响已经消散，本次疫情对澳洲和巴西的影响较小，预计不会重演去年的剧情。我国钢材产量也将随着钢厂复工，逐渐恢复到去年水平。铁矿供需两端趋于稳定，价格也仍将在80—100美元/吨波动。”他说。
“近期铁矿的多空分歧比较大，市场容易受各方面因素影响，快速的变换逻辑。在波动剧烈的情况下，一方面风险较高，但另一方面机会也较多，预计铁矿是还是会保持宽幅振荡的行情，虽然价格波动较大，但是仍有一个锚可以作为参考，这个锚就是普氏指数。我们从2019年四季度就一直建议投资者关注普氏指数，铁矿的价格一直在80—100美元之间宽幅波动，可以在普氏指数到达80美元时做多，100美元附近做空。”大地期货黑色研究员提醒说，在宽幅振荡的行情中，投资者应该注意时间和空间两个方面，明确自己是要做短线还是拿长线，多少点止盈、多少点止损要有具体目标。做短线就要快速止盈止损，做长线就要按照计划加仓平仓。
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